SEMI-CONDUCTEURS, DROITS DE DOUANE ET GÉOPOLITIQUE

Je tiens à remercier Al Qahira News de m’avoir accueilli en direct ce matin pour échanger sur un sujet stratégique majeur qui façonne aujourd’hui l’économie technologique mondiale: la décision des États-Unis de reporter l’application de droits de douane sur les semi-conducteurs chinois et ses implications économiques, industrielles et géopolitiques.

Les semi-conducteurs sont devenus la colonne vertébrale de l’économie moderne. Ils alimentent les smartphones, les véhicules électriques, l’intelligence artificielle, les systèmes de paiement et les infrastructures critiques de défense. Le marché mondial des semi-conducteurs atteint désormais environ 630 milliards de dollars, ce qui rend toute décision politique dans ce secteur immédiatement systémique.

Bien que les États-Unis importent moins de 3 % de leurs semi-conducteurs directement depuis la Chine, l’interdépendance entre les deux pays reste profonde. La Chine contrôle environ 80 % à 90 % du raffinage et du traitement des terres rares au niveau mondial, des ressources indispensables non seulement à la fabrication des semi-conducteurs, mais aussi aux batteries, à l’aéronautique, à l’automobile et aux technologies militaires. Cette dépendance structurelle explique pourquoi les droits de douane ne peuvent être considérés comme de simples outils commerciaux.

La décision américaine de reporter ces droits de douane à 2027 apporte une visibilité essentielle aux marchés financiers et aux acteurs industriels. Une mise en œuvre immédiate aurait pu provoquer de fortes corrections de marché, en particulier pour des entreprises technologiques majeures telles que Nvidia, Apple, Tesla et les acteurs de l’intelligence artificielle, dont les valorisations reposent sur des chaînes d’approvisionnement stables et prévisibles. À un moment où le marché de l’IA montrait déjà des signes de surchauffe, un choc brutal aurait amplifié la volatilité.

Sur le plan industriel, ce report offre une fenêtre stratégique de 18 à 24 mois permettant aux entreprises d’adapter progressivement leurs chaînes d’approvisionnement. Malgré les efforts engagés, les États-Unis ne produisent aujourd’hui que 10 % à 12 % de leurs besoins en semi-conducteurs sur leur territoire. Plus de 90 % des puces avancées proviennent actuellement de TSMC à Taïwan, ce qui rend l’ensemble du secteur particulièrement sensible aux tensions géopolitiques dans la région.

Dans ce contexte, les droits de douane agissent davantage comme des leviers de politique industrielle à long terme que comme des sanctions immédiates. Leur objectif est d’inciter à la relocalisation ou à la régionalisation de la production vers les États-Unis, l’Amérique latine ou des pays alliés. Toutefois, une telle transformation nécessite du temps, des investissements massifs et une montée en maturité technologique, qui ne peuvent être imposés brutalement sans risque systémique.

Un autre point de vulnérabilité majeur abordé lors de l’entretien concerne les terres rares. La domination chinoise sur leur extraction, leur raffinage et leur transformation confère à Pékin un levier stratégique considérable. Le report des droits de douane permet ainsi aux États-Unis de sécuriser progressivement des sources alternatives et de réduire leur dépendance avant toute escalade commerciale.

Au-delà de l’intelligence artificielle, les semi-conducteurs jouent également un rôle central dans les systèmes de paiement mondiaux. Les éléments sécurisés (Secure Elements) intégrés dans les cartes bancaires et les smartphones reposent sur des normes EMV (Europay, Mastercard, Visa) et sur des technologies de puces hautement sécurisées. Bien que différentes des processeurs dédiés à l’IA, ces puces sont essentielles à la stabilité financière et à la confiance numérique. L’Europe, et en particulier la France, demeure un acteur majeur de ce segment grâce à des entreprises spécialisées dans les technologies de sécurité.

Enfin, la dépendance aux semi-conducteurs s’étend également au minage de Bitcoin et au calcul haute performance, des domaines dans lesquels la Chine conserve une influence significative via ses capacités industrielles et son accès aux matières premières critiques. Cela confirme une réalité fondamentale : malgré les rivalités géopolitiques, l’écosystème technologique mondial reste profondément interconnecté.

Le report des droits de douane traduit donc une approche pragmatique. Il privilégie la stabilité des marchés, la continuité technologique et l’adaptation stratégique plutôt qu’une confrontation brutale. Dans le monde actuel, l’innovation, la géopolitique et les marchés financiers sont indissociables et doivent être pilotés de manière cohérente.